| Categoria de Ativo | Tipo de EstratĂ©gia | Limite de Alavancagem | Meta de Retorno Anual | Principais Riscos | PolĂtica de Controle / Diretriz |
|---|---|---|---|---|---|
| Infraestrutura e Energia (Green Power / Transição Energética) | Project Finance com alavancagem progressiva | Até 4,0× EBITDA | 18% a 22% a.a. | Atrasos em obras e variação cambial | Hedge cambial dinâmico + parceria com fundos institucionais |
| Real Estate e Incorporação Premium | Desenvolvimento com funding via CRI / FIDC | Até 3,5× EBITDA | 17% a 21% a.a. | Inflação de insumos e crédito | Controle por fase, repasse indexado e funding atrelado a vendas |
| Private Equity (Empresas Escaláveis e Turnaround) | Leveraged Buyout (LBO) completo | AtĂ© 5,0Ă— EBITDA | 20% a 28% a.a. | Execução, refinanciamento e sinergia | Covenants flexĂveis + plano de reestruturação de 24 meses |
| Crédito Estruturado / Distressed Assets | High Yield Debt / Non-Performing Loans | Até 3,0× capital próprio | 18% a 25% a.a. | Inadimplência e valor de recuperação | Gestão ativa de colaterais + auditoria externa trimestral |
| Venture Capital Avançado / Tech e Fintechs | Equity com derivativos de proteção parcial | AtĂ© 1,5Ă— capital investido | 25%+ a.a. | Risco tecnolĂłgico e de mercado | Participação minoritária e cláusula de saĂda (exit 3–5 anos) |
| Hedge Funds e Ativos Globais (Alta Volatilidade) | Estratégia Long/Short e Macro Global | Até 1,0× capital investido | CDI + 8% a.a. (ou 20%+) | Risco sistêmico e correlação negativa | Limite de 10% do portfólio total e stop loss automático por ativo |
Diretrizes de Governança Financeira (Agressivo)
- Limite total de alavancagem consolidada: até 3,5× EBITDA do grupo.
- Liquidez mĂnima consolidada: 8% do portfĂłlio em ativos resgatáveis em atĂ© 30 dias.
- Rotação de portfólio: reavaliação trimestral e rotação máxima de 40% ao ano.
- Controle de risco dinâmico: monitoramento mensal de covenants e margens de garantia.
- Stress test intensivo: +5 pp de juros e -30% no EBITDA simulados semestralmente.
- Reserva tática: 3% do EBITDA anual destinado a oportunidades emergenciais e distressed.
- Governança: decisões acima de R$ 20 milhões exigem aprovação colegiada e parecer financeiro independente.
