| Categoria de Ativo | Tipo de EstratĂ©gia | Limite de Alavancagem | Meta de Retorno Anual | Principais Riscos | PolĂtica de Controle / Diretriz |
|---|---|---|---|---|---|
| Infraestrutura Global / Energia Sustentável (Green & Smart Grids) | Project Finance com Funding Multimoeda | AtĂ© 5,5Ă— EBITDA | 25% a 35% a.a. | Variação cambial e custo de funding | Hedge cambial parcial (USD/EUR) + captação hĂbrida (bonds + equity) |
| Real Estate Global (Comercial, LogĂstico e Data Centers) | SPVs alavancadas com securitização de fluxo | AtĂ© 4,5Ă— EBITDA | 22% a 30% a.a. | Repricing de juros e vacância | Estrutura de CRI internacional + swap de taxa fixa |
| Private Equity Avançado (Turnaround & Leveraged Buyouts) | Aquisição com Debt Mezzanine e Equity HĂbrido | AtĂ© 6,0Ă— EBITDA | 28% a 40% a.a. | Risco operacional e refinanciamento | Covenants flexĂveis, auditoria trimestral e plano de desalavancagem de 36 meses |
| CrĂ©dito Estruturado Global (High Yield / Private Debt) | Debt Multijurisdicional + Derivativos de Proteção | AtĂ© 3,5Ă— capital prĂłprio | 25% a 32% a.a. | Risco sistĂŞmico e default | Diversificação mĂnima de 20 emissores e stress test mensal |
| Venture Capital Internacional (Tech, IA, Fintech, BioTech) | Equity com Hedge via opções e participação cruzada | Até 2,0× capital investido | 30% a 50%+ a.a. | Disrupção tecnológica e liquidez | Investimento máximo de 15% do portfólio total + cláusula de exit (5 anos) |
| Hedge Funds e Arbitragem Global (Commodities / Derivativos / FX) | Long/Short, Macro e Volatilidade Global | Até 1,5× capital investido | CDI + 10% a 20% a.a. | Risco sistêmico e colateral | Stop loss diário e exposição máxima de 10% do portfólio |
| Fusões & Aquisições EstratĂ©gicas (Cross-Border M&A) | Leverage por dĂvidas estruturadas em blocos regionais | AtĂ© 6,0Ă— EBITDA consolidado | 35% a 45% a.a. | Risco polĂtico e regulação | Due diligence multilocal + hedge polĂtico e jurĂdico |
Diretrizes de Governança e Controle Financeiro (Ultra Agressivo)
- Alavancagem total consolidada: até 6,0× EBITDA global.
- Liquidez mĂnima: 5% do portfĂłlio em ativos de resgate atĂ© 15 dias.
- Stress Test contĂnuo: variação de juros (+6 pp) e câmbio (+15%) monitorada mensalmente.
- Comitê de risco ativo: decisões acima de R$ 30 milhões exigem análise quantitativa de Value at Risk (VaR).
- Reserva estratĂ©gica: 5% do lucro lĂquido anual para oportunidades emergenciais e absorção de perdas.
- Controle de Exposure: máximo de 30% do portfólio total em um único setor.
- Governança global: relatórios trimestrais em padrão IFRS e consolidação em moeda base (USD).
- Exit Plan obrigatório: todo investimento deve conter cenário de desalavancagem e múltiplo alvo (MOIC > 2,5×).
